Σύμφωνα με το δικαιολογητικό η υποβάθμιση οφείλεται στη δημοσιονομική κατάσταση της Κύπρου που χειροτέρεψε εξαιτίας της καταστροφής στο Βασιλικό αλλά και την έλλειψη πολιτικής συναίνεσης.
Επίσης ως τρίτος λόγος αναφέρεται το γεγονός ότι κάποιες τράπεζες πιθανόν να χρειαστούν στήριξη εξαιτίας της έκθεσής τους στα ελληνικά ομόλογα.
Η υποβάθμιση ήταν λίγο έως πολύ αναμενόμενη από τη στιγμή που ήδη από τις 16 Μαΐου οι Moody’s είχαν θέσει σε αρνητικό ορίζοντα την κυπριακή οικονομία και στους δύο μήνες που μεσολάβησαν δεν λήφθηκε το παραμικρό μέτρο για να ανατραπεί η κατάσταση.