Νέο πλαίσιο για επενδύσεις μέσω της προσέλκυσης διαχειριστών κεφαλαίων στην Αθήνα επιχειρεί να στήσει το υπουργείο Οικονομικών (ΥΠΟΙΚ) με διάταξη που προστέθηκε στο πολυνομοσχέδιο μετά από το πέρας της δημόσιας διαβούλευσης.
Καθώς το ζητούμενο για την ελληνική οικονομία παραμένει η προσέλκυση επενδύσεων, απαιτείται η δημιουργία συνθηκών ώστε στελέχη και γραφεία διαχείρισης εναλλακτικών κεφαλαίων να επιλέξουν την Αθήνα, με το ΥΠΟΙΚ να επιδιώκει να δώσει φορολογική ασφάλεια σε μια αγορά που κινείται κυρίως με διεθνείς δομές.
Η νέα ρύθμιση αφορά πρόσωπα που διαχειρίζονται εναλλακτικά επενδυτικά κεφάλαια οργανισμών επενδύσεων, όπως hedge funds, private equity και AIFs. Η βασική ιδέα είναι να μπορεί ένα μέρος της δραστηριότητας διαχείρισης να μεταφερθεί ή να αναπτυχθεί στην Ελλάδα, χωρίς αυτό να οδηγεί αυτομάτως σε μεταφορά της φορολογικής κατοικίας του διαχειριστή, του οργανισμού επενδύσεων ή των μεριδιούχων.
Σύμφωνα με το ΥΠΟΙΚ, οι οργανισμοί επενδύσεων του εξωτερικού, είτε είναι εγκατεστημένοι στην Ευρωπαϊκή Ένωση είτε σε τρίτες χώρες υπό συγκεκριμένες προϋποθέσεις, θα συνεχίσουν να φορολογούνται στη χώρα όπου είναι εγκατεστημένοι.
Τι αλλάζει με τη νέα ρύθμιση
Η πρακτική αλλαγή είναι ότι εάν στελέχη μετακινηθούν στην Αθήνα ή εάν ιδρυθεί στην Ελλάδα γραφείο που παρέχει υπηρεσίες προς τον διαχειριστή των κεφαλαίων, αυτό δεν θα σημαίνει από μόνο του ότι ο ξένος οργανισμός επενδύσεων αποκτά φορολογική κατοικία στην Ελλάδα ή ότι δημιουργείται μόνιμη εγκατάσταση για τα εμπλεκόμενα πρόσωπα.
Με αυτόν τον τρόπο, το ΥΠΟΙΚ επιχειρεί να καλύψει ένα βασικό ζήτημα που εξετάζουν διεθνείς διαχειριστές κεφαλαίων πριν μεταφέρουν στελέχη ή λειτουργίες σε άλλη χώρα. Το ερώτημα δεν είναι μόνο ο φορολογικός συντελεστής, αλλά και αν η φυσική παρουσία προσώπων ή γραφείου σε μια χώρα μπορεί να δημιουργήσει ευρύτερες φορολογικές υποχρεώσεις για ολόκληρη τη δομή του fund.
Η διάταξη επιχειρεί να δώσει απάντηση σε αυτό το σημείο. Η παρουσία στην Αθήνα θα μπορεί να αφορά υπηρεσίες διαχείρισης, υποστήριξης ή συνδεδεμένες λειτουργίες, χωρίς να συμπαρασύρει αυτομάτως τη φορολογική μεταχείριση του ξένου οργανισμού, διαμορφώνοντας έτσι ένα ειδικό πλαίσιο για μια διεθνή αγορά.
Ο στόχος για την Αθήνα
Η επιδίωξη είναι η Αθήνα να αποκτήσει ρόλο κόμβου για τη διαχείριση εναλλακτικών επενδύσεων, προσελκύοντας στελέχη από αγορές όπως το Λονδίνο, άλλες ευρωπαϊκές πρωτεύουσες, η Μέση Ανατολή και η Ασία. Πρόκειται για δραστηριότητα που δεν περιορίζεται στον ίδιο τον διαχειριστή κεφαλαίων, καθώς γύρω της κινούνται νομικές, ελεγκτικές, φορολογικές, τραπεζικές, τεχνολογικές και συμβουλευτικές υπηρεσίες.
Από την άλλη, η εγκατάσταση γραφείων ή στελεχών στην Ελλάδα μπορεί να δημιουργήσει ζήτηση για εξειδικευμένες υπηρεσίες, απασχόληση υψηλής ειδίκευσης και νέα φορολογητέα ύλη, χωρίς να απαιτείται μεταφορά ολόκληρου του επενδυτικού οργανισμού στην ελληνική φορολογική δικαιοδοσία.
Το ΥΠΟΙΚ τονίζει ότι ό,τι παράγεται στην Ελλάδα θα φορολογείται κανονικά. Τα γραφεία υπηρεσιών που θα ιδρυθούν στην Ελλάδα για να παρέχουν υπηρεσίες προς συνδεδεμένες εταιρείες ή διαχειριστές θα υπόκεινται στον κανονικό εταιρικό φόρο. Οι εργαζόμενοι θα φορολογούνται για τους μισθούς τους και θα καταβάλλουν τις προβλεπόμενες εισφορές, ενώ ο εταιρικός φόρος και ο ΦΠΑ θα αποδίδονται κανονικά.
Ο συντελεστής 5% για τις πρόσθετες αμοιβές
Κομβικό σημείο της ρύθμισης είναι η πρόβλεψη για συντελεστή 5% στις αμοιβές πρόσθετης απόδοσης, δηλαδή στο carried interest ή στα performance fees, για στελέχη διαχείρισης που μεταφέρουν τη φορολογική τους κατοικία στην Ελλάδα και υπάγονται στο καθεστώς εισερχόμενων εργαζομένων του Κώδικα Φορολογίας Εισοδήματος.
Το άρθρο 5Γ είναι το υφιστάμενο πλαίσιο που αφορά φυσικά πρόσωπα τα οποία μεταφέρουν τη φορολογική τους κατοικία στην Ελλάδα για να εργαστούν εδώ, με χρονικό όριο εφαρμογής τα 7 έτη. Στη συγκεκριμένη περίπτωση, η νέα διάταξη συνδέει το ευνοϊκό καθεστώς μόνο με τις αμοιβές πρόσθετης απόδοσης και υπό την προϋπόθεση απασχόλησης από ελληνική οντότητα με λειτουργικά έξοδα τουλάχιστον 3 εκατ. ευρώ ετησίως.
Η ρύθμιση, επομένως, στοχεύει σε ένα συγκεκριμένο τμήμα της αμοιβής που συνδέεται με την απόδοση των κεφαλαίων και χρησιμοποιείται διεθνώς στη διαχείριση εναλλακτικών επενδύσεων.
