Οι νομοθέτες στην Ελβετία αντιμετωπίζουν ένα δίλημμα καθώς καταρτίζουν νέους κανόνες κεφαλαιακής επάρκειας για την UBS, σε συνέχεια της συμφωνίας με την Credit Suisse όταν αυτή κατέρρευσε το 2023.
Μια επιτροπή του κοινοβουλίου στην Ελβετία θα ξεκινήσει στις 26 Οκτωβρίου τη συζήτηση για τους τραπεζικούς κανόνες που ψηφίστηκαν τον περασμένο μήνα, τους οποίους η διοίκηση της UBS χαρακτήρισε απαράδεκτους.
ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ
Οι προοπτικές για την εμφάνιση πιο χαλαρών κανόνων φαίνονται περιορισμένες. Σημαντικοί επενδυτές έχουν παροτρύνει την UBS να εγκαταλείψει την Ελβετία αναζητώντας πιο φιλικές ρυθμίσεις και η τράπεζα φέρεται να καταρτίζει πιθανά σχέδια έκτακτης ανάγκης, όπως η μεταφορά της έδρας της ή η συγχώνευση με άλλον δανειστή, σύμφωνα με πηγές στο Reuters.
Ωστόσο, το κόστος της αποχώρησης ή της απώλειας της ελβετικής ταυτότητάς της μπορεί να είναι ένα τίμημα που η ισχυρή τράπεζα με έδρα τη Ζυρίχη δεν είναι διατεθειμένη να πληρώσει.
Ο Λίο Μιούλερ, βουλευτής του Κεντρώου Κόμματος στην επιτροπή, δήλωσε ότι το κοινοβούλιο βρίσκεται σε μια δύσκολη κατάσταση. «Αν το χαλαρώσουμε υπερβολικά, θα γίνει δημοψήφισμα. Τότε υπάρχει ο κίνδυνος ο κόσμος να πει «δεν είναι αρκετό», να απορριφθεί και να καταλήξουμε χωρίς τίποτα», είπε. «Αν είμαστε πολύ αυστηροί, η τράπεζα θα μπορούσε να πει: “Λοιπόν, η Ελβετία είναι πλέον ένα δύσκολο μέρος για να κάνεις δουλειές, θα ψάξουμε αλλού”», κατέληξε.
ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ
Οι νομοθέτες εργάζονται για να μετριάσουν τις προτάσεις, αλλά η άποψη σε όλο το πολιτικό φάσμα είναι ότι οποιαδήποτε χαλάρωση θα είναι δύσκολη.
Η άνω βουλή αποφάσισε ότι η UBS θα πρέπει να υποστηρίξει τις ξένες μονάδες της με κεφάλαιο κοινών μετοχών κατηγορίας 1 (CET1) 90%, από ένα τρέχον απόθεμα 60% που μπορεί να καλυφθεί εν μέρει με φθηνότερα κεφάλαια. Η κυβέρνηση πρότεινε μια απαίτηση CET1 100%.
Η UBS έχει επανειλημμένα δηλώσει ότι θέλει να παραμείνει στην Ελβετία και ότι η παρουσία της στην Ελβετία είναι επωφελής τόσο για την τράπεζα όσο και για τη χώρα. Ωστόσο, υποστηρίζει ότι η πρόταση για 90% CET1 είναι υπερβολική και θα έβλαπτε την ανταγωνιστικότητά της.
Η πιθανότητα δημοψηφίσματος
Η υπουργός Οικονομικών Κάριν Κέλερ-Σάτερ -η οποία έχει υπαινιχθεί την πιθανότητα δημοψηφίσματος, στο οποίο ένας νόμος μπορεί να αμφισβητηθεί με επαρκή υποστήριξη-, θέλει το κοινοβούλιο να εγκρίνει τον στόχο του 90% για τον δείκτη CET1, σύμφωνα με πηγές του Reuters.
Οι Σοσιαλδημοκράτες, οι οποίοι τάσσονται υπέρ του 100% κεφαλαίου CET1, δηλώνουν ότι θα αποφασίσουν εάν θα ζητήσουν δημοψήφισμα μόλις το κοινοβούλιο λάβει την απόφασή του, κάτι που δεν αναμένεται πριν από τον Δεκέμβριο, το νωρίτερο.
Ορισμένοι μέτοχοι λένε ότι οι προτεινόμενοι κανόνες θα μπορούσαν να «πνίξουν» την UBS. Η Artisan Partners την έχει προτρέψει δημόσια να αποχωρήσει από την Ελβετία λόγω των κανονισμών.
Ο Χανς-Πέτερ Πόρτμαν του κεντροδεξιού Φιλελεύθερου Κόμματος (FDP) έχει προτείνει κεφαλαιακή απαίτηση CET1 75% για τις ξένες μονάδες της UBS, σε συνδυασμό με έναν μηχανισμό για την ενίσχυση της ικανότητάς της να απορροφά ζημίες, εάν οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας πέσουν κάτω από ένα ορισμένο επίπεδο.
«Θα βρεθεί μια λύση που θα επιτρέψει στην UBS να συνεχίσει να αποζημιώνει τους μετόχους για τον κίνδυνο κατάλληλα και να διαθέσει επενδυτικό κεφάλαιο για το μέλλον, ελαχιστοποιώντας παράλληλα τον κίνδυνο στο μέτρο του δυνατού», δήλωσε.
