Η Goldman Sachs αναβάθμισε τις εκτιμήσεις της για τις ελληνικές τράπεζες, μετά και την ανακοίνωση των δυνατών αποτελεσμάτων του δευτέρου τριμήνου, αυξάνοντας εκ νέου τις τιμές στόχους.
Ειδικότερα, η Goldman Sachs διατηρεί τη σύσταση buy (αγορά) για τις τρεις συστημικές ελληνικές τράπεζες την Εθνική, τη Eurobank και την Πειραιώς, και neutral (ουδετερότητα) για την Alpha Bank.
ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ
Οι τιμές στόχοι:
- για την Πειραιώς η νέα τιμή στόχος διαμορφώνεται στα 5,90 ευρώ, από 5,30 ευρώ προηγουμένως,
- για την Εθνική στα 11 ευρώ, από 10 ευρώ,
- για την Eurobank στα 2,70 ευρώ, από 2,50 ευρώ και
- για την Alpha Bank στα 2 ευρώ, από 1,95 ευρώ.
Όπως αναφέρουν οι αναλυτές, ελληνικές τράπεζες υπερέβησαν κατά 9% των εκτιμήσεων για τα καθαρά έσοδα, λόγω της καλύτερης εικόνας των καθαρών εσόδων από τόκους (κατά 2% έναντι των εκτιμήσεων) και των προβλέψεων (κατά 10%).
Αυξάνουν συνεπώς τις εκτιμήσεις του για τα καθαρά έσοδα κατά 7% κατά μέσο όρο για την περίοδο 2025 – 2027, αντανακλώντας κυρίως τις υψηλότερες προβλέψεις τους για τα καθαρά έσοδα από τόκους (+5% κατά μέσο όρο την περίοδο 2024 – 2027) που αντανακλά κυρίως την καλύτερη, από το αναμενόμενο, τιμολόγηση και μείγμα καταθέσεων και το χαμηλότερο χαμηλότερες κόστος προβλέψεων (-7% κατά μέσο όρο για την περίοδο 2025 – 2027).
Οι αναλυτές του οίκου προβλέπουν πλέον ότι οι ελληνικές τράπεζες θα παράγουν 15%/13%/12% ROTE κατά μέσο όρο για το 2024E/25E/26, με δείκτη CET1 από το 15,6% το 2023 στο 16,5%/17,5%/18,2% το 2024-26 και δείκτη NPE από το 4% περίπου το 2023 στο 3,4%/2,8%/2,4% το 2024- 26Ε (με τους δείκτες κάλυψης να αυξάνονται στο 100% περίπου ο 2025).
